Почему спор «ETF против акций» снова на пике в 2026 году
Если пять–семь лет назад все вокруг обсуждали: «какую акцию купить, чтобы сделать x2», то в 2026 году частные инвесторы чаще задают другой вопрос: ETF или акции что выгоднее для частного инвестора на горизонте 10–20 лет.
Причина проста: после череды турбулентностей 2020–2024 годов стало ясно, что угадывать «звёздные» компании — занятие нервное, а вот системно наращивать капитал — совсем другая история. Отсюда и новый виток интереса: индивидуальные акции или фонд ETF во что лучше вложить деньги, чтобы не сидеть сутками в терминале и всё-таки получить нормальную доходность.
Давайте разберёмся спокойно, по-взрослому и с оглядкой на историю: что реально выбирают частные инвесторы в 2026 году и почему именно так.
—
Короткий исторический экскурс: как мы пришли к «эпохе ETF»
От «стакана заявок» к «купил индекс и живу»
В начале 2000‑х частный инвестор чаще всего выглядел как полутрейдер: терминал, графики, попытки переграть рынок. ETF только набирали обороты, а основная идея была — «найти недооценённые акции».
Потом случилось несколько ключевых моментов:
1. Кризис 2008–2009 года показал, что даже «голубые фишки» могут проседать на 50–70 %.
2. Расцвет пассивных стратегий и книг вроде Джона Богла сделал идею «купи рынок целиком» мейнстримом.
3. Падения 2020, турбулентность технологического сектора 2021–2022 и геополитические риски окончательно убедили многих: концентрировать всё в нескольких бумагах — рискованно.
К 2024 году в мире под управлением ETF находились уже десятки триллионов долларов. И к 2026‑му тенденция ещё усилилась: всё больше частных инвесторов переходят от стиля «охотник за акциями» к роли «владельца широкого рынка через фонды».
—
Что реально происходит в 2026: поведение частных инвесторов
Общая картина: тренд на «ленивый» портфель
Точные цифры по 2026 году ещё только формируются в статистике, но уже к 2024 было заметно: ежегодный приток капитала в ETF стабильно обгонял приток в фонды активного управления. Частные инвесторы делают то же самое, только в меньшем масштабе:
— молодые инвесторы 20–35 лет выбирают ETF как базу;
— инвесторы с опытом 5+ лет дополняют ETF подборкой отдельных акций;
— активные трейдеры постепенно добавляют «подушку безопасности» из широких фондов.
Ключевой мотив — разделить портфель на две части:
«предсказуемый фундамент через ETF» и «агрессивное ядро из индивидуальных акций».
—
ETF против индивидуальных акций: как реально отличается опыт инвестора
1. Психология и нервы
Парадокс: многие приходят на рынок за адреналином, а остаются те, кто научился от него отказываться.
Когда вы держите одну–две «любимые» бумаги, каждое падение на 10–15 % ощущается как личная трагедия. С ETF иначе: одна компания в индексе падает — её доля в фонде мала, общий результат сглажен.
Пример из практики (упрощённый, но типичный):
— Инвестор А в 2021–2023 годах держал 5 технологических акций. Пик — эйфория, потом –40 % по портфелю и ругань на рынок.
— Инвестор Б в те же годы держал широкий ETF на глобальный рынок и лишь 10–15 % портфеля в тех же технологиях. Просадка меньше, сон лучше, желание «забросить это всё» не появляется.
И это главная причина, почему в 2026 распространённая стратегия — это инвестиции в ETF против отдельных акций сравнение доходности 2026 не только по числам, но и по стрессу, который инвестор реально выдерживает.
—
2. Доходность: где шансы выше в реальном мире
Теоретически, индивидуальные акции могут дать кратный рост. На практике же львиная доля частных инвесторов не обгоняет рынок на длинном горизонте.
За последние десятилетия (по данным до 2024 года) картина в развитых рынках примерно такая:
— широкий индекс (через ETF) даёт условные 6–9 % годовых в валюте на длинном промежутке;
— часть инвесторов за счёт удачного стиля и дисциплины обгоняет индекс;
— большинство из‑за ошибок, паники и концентрации рисков остаётся ниже индекса.
То есть теоретический потенциал у акций выше, а практический результат массового инвестора лучше у ETF, потому что там сложнее «сломать» стратегию эмоциональными действиями.
—
Технический блок: в чём разница между ETF и акциями с точки зрения конструкции
ETF (биржевой фонд)
— Владеет портфелем активов (акций, облигаций, сырья и т.д.).
— Стремится повторить (или обыграть) определённый индекс или стратегию.
— Покупая одну бумагу ETF, вы покупаете десятки или сотни активов сразу.
— Риски: рыночный (индекс может падать), технические особенности фонда, иногда — валютный риск.
Индивидуальные акции
— Вы владеете долей конкретной компании.
— Риск выше: новости по одной компании могут обрушить цену.
— Потенциал выше: если бизнес выстрелит, рост может быть кратным.
— Нужна аналитика: отчёты, мультипликаторы, отраслевые тренды.
—
Как новичку выбрать между ETF и индивидуальными акциями в 2026 году
Самый частый запрос в 2026: как новичку выбрать между ETF и индивидуальными акциями, если знаний мало, а времени ещё меньше.
Рабочий алгоритм:
1. Сначала определите горизонт.
Менее 3–5 лет — доля акций (и ETF на акции) должна быть умеренной. Длинный горизонт — можно смелее.
2. Сформируйте базу из ETF.
Это скелет портфеля, который будет работать даже без вашего активного участия.
3. Лишь затем добавляйте отдельные акции.
Не более 10–30 % портфеля на старте, пока не появится опыт и система.
4. Регулярно пополняйте базу.
Периодические покупки ETF формируют «инвестиционный привычку», которая в итоге важнее разовых удачных сделок.
—
Наглядный пример портфеля в 2026 году
Предположим, у частного инвестора:
— горизонт: 15 лет;
— цель: капитал на обучение детей и финансовую свободу;
— отношение к риску: готов к просадкам, но не хочет жить в режиме стресса.
Реалистичный подход:
— 70–80 % — широкие ETF (глобальный рынок акций, возможно — облигационные фонды);
— 20–30 % — индивидуальные акции, в которые он верит и готов регулярно разбирать отчётность.
Так инвестор получает и «среднюю» доходность рынка, и шанс обогнать индекс, если отдельные идеи окажутся удачными.
—
Лучшие ETF для частных инвесторов в 2026 году: не список названий, а критерии отбора
Вопрос «лучшие ETF для частных инвесторов 2026 купить» некорректен, если выдавать один‑два «волшебных тикера». В 2026 году умный инвестор выбирает не по названию фонда, а по набору признаков:
1. Прозрачный базовый индекс
Понимаете, что внутри: глобальный рынок, конкретный сектор, облигации определённого рейтинга и т.п.
2. Низкие издержки
Комиссия фонда (TER/total expense ratio) чем ниже, тем лучше на длинной дистанции.
3. Ликвидность
Малый спред, нормальные объёмы торгов, доступность у вашего брокера.
4. Репутация управляющей компании
На длинном горизонте важно, чтобы провайдер ETF был устойчивым игроком.
Такая логика работы избавляет от погонь за «модными» фондами и помогает собрать устойчивый портфель на 10–20 лет.
—
Когда индивидуальные акции действительно уместны
1. Если у вас есть экспертиза
Вы работаете в IT и лучше понимаете бизнес‑модели софта, чем средний инвестор? Это можно монетизировать через выбор конкретных акций из сектора.
Но это должна быть реальная экспертиза, а не «мне нравится этот бренд, пользуюсь давно».
2. Если вы готовы к глубокому анализу
Владеть акциями ответственно — это:
— читать квартальные и годовые отчёты;
— следить за долгом, маржой, денежным потоком;
— понимать, за счёт чего компания будет расти в следующие 5–10 лет.
Без этого покупка акций превращается в лотерею.
—
Технический блок: ключевые метрики для анализа акций
Для индивидуальных бумаг в 2026 по‑прежнему актуален классический набор показателей:
— P/E (цена/прибыль) — даёт понимание, насколько дорого рынок оценивает компанию по отношению к её прибыли.
— P/S (цена/выручка) — особенно полезен для быстрорастущих бизнесов, где прибыль пока низкая.
— Debt/EBITDA — отношение долга к прибыли до процентов, налогов и амортизации; даёт представление о долговой нагрузке.
— Free Cash Flow — свободный денежный поток, из которого платят дивиденды, гасят долги и финансируют рост.
Без понимания этих метрик «охотиться» за отдельными акциями — рискованная игра.
—
Что выбирают частные инвесторы в 2026 году на практике
Три реальные модели поведения
1. Чистый ETF‑подход
В основном у тех, кто:
— ценит время и не хочет погружаться в анализ компаний;
— воспринимает рынок как «дополнительную пенсию» или способ накопления капитала;
— инвестирует по принципу: «регулярные взносы и не трогаю лишний раз».
2. Смешанная модель (главная в 2026 году)
База из ETF + набор индивидуальных акций.
Такие инвесторы:
— понимают, что рынок в среднем эффективен;
— но хотят сохранить элемент «интеллектуальной игры» и шанс обогнать индекс;
— держат риски под контролем, ограничивая долю отдельных бумаг.
3. Чистый сток‑пикинг (охота на отдельные акции)
Это меньшинство, но заметное:
— либо профессионалы и полупрофессионалы;
— либо те, кто ещё не «обжёгся» и верит в способность стабильно обыгрывать индекс без системы.
На уровне массового поведения перевес всё больше у смешанных стратегий: ETF как основной инструмент, а акции — как добавка.
—
Насколько «честно» говорить об обгоне рынка в 2026
В 2020‑х стало гораздо сложнее продать людям сказку «я научу тебя выбирать только победителей». Инвесторы стали видеть статистику:
— доля активных фондов, стабильно обгоняющих свои бенчмарки на 10–15‑летнем горизонте, невелика;
— для частных инвесторов ситуация ещё сложнее из‑за эмоций и меньших ресурсов для анализа.
Поэтому ответ на вопрос «ETF или акции что выгоднее для частного инвестора» в 2026 году звучит так:
— по потенциалу — отдельные акции, без сомнений;
— по вероятности достойного результата для большинства — ETF и их комбинации.
Именно это объясняет сдвиг интереса от чистого сток‑пикинга к пассивным и полу‑пассивным стратегиям.
—
Пошаговая инструкция: как не ошибиться с выбором
Алгоритм действий на ближайший месяц
1. Определите цели и горизонт
Чётко пропишите: «мне нужны деньги через X лет на …». От этого зависят доли акций, ETF, облигаций.
2. Решите, сколько времени готовы уделять рынку
— 1–2 часа в месяц → база из ETF + минимум акций.
— 1–2 часа в неделю → можно добавить аккуратный сток‑пикинг.
3. Сформируйте «неснимаемую базу»
Выберите 2–4 ETF, которые будут основой. Это ваш «фонд будущего».
4. Определите лимит на индивидуальные акции
Например: не более 20 % портфеля и не более 5 % в одну идею.
5. Введите правило «карантина идеи»
Прежде чем покупать акцию, проживите с ней минимум 2–4 недели: читайте отчёты, новости, аналитику. Импульсивные покупки — главный враг.
—
Итог: во что лучше вложить деньги в 2026 — в ETF или акции?
Если перевести всё сказанное в одну фразу, получится следующее:
— ETF — это базовая стратегия выживания и накопления капитала.
Они подходят большинству, дают рыночную доходность и защищают от ключевой ошибки — избыточной концентрации риска.
— Индивидуальные акции — инструмент для тех, кто готов брать на себя дополнительную работу и риск ради потенциального выигрыша.
Без системы и анализа это превращается в азартную игру.
Поэтому ответ на вопрос «индивидуальные акции или фонд ETF во что лучше вложить деньги» в 2026 году выглядит не как «или/или», а как «и/и, но в правильных пропорциях»:
— фундамент — ETF;
— надстройка — отдельные акции под вашу экспертизу и интерес.
Такой подход сочетает в себе исторически проверенную мудрость пассивных инвестиций и живой интерес к рынку, который не даёт забросить долгосрочную стратегию на полпути.